Standard & Poor's (S&P) hat die Bonitätsnoten der USA bestätigt, zugleich aber den Ausblick des "AAA"-Langfristratings auf "negativ" gesetzt. Die Ratingagentur begründete die Prüfung des Ratings mit den vergleichsweise sehr hohen Budgetdefiziten und der zunehmenden Staatsverschuldung. "Wir sehen ein ernstes Risiko, dass sich der Kongress nicht bis 2013 darüber einigen kann, wie die mittel- und langfristigen Haushaltsprobleme angegangen werden sollen", heißt es in einer am Montag veröffentlichten Mitteilung.

Sollte bis dahin keine Einigung erzielt werden und sollten Maßnahmen zu einer Lösung dann noch nicht begonnen worden sein, würde das das "fiskalische Profil" der USA laut S&P so sehr verändern, dass es schwächer als jenes anderer "AAA"-gerateter Länder wäre. In einer um 17.30 Uhr MESZ beginnenden Pressekonferenz will S&P die Entscheidung erläutern.

An den Finanzmärkten löste der Vorgang teils heftige Reaktionen aus. 30-jährige US-Anleihen stürzten um einen ganzen Punkt ab, der Volatilitäts-Index VIX sprang deutlich nach oben. Der Dow-Jones-Index der 30 Industriewerte verlor am Nachmittag 1,6%, der S&P-500 1,4% und der Nasdaq-Index 1,8%. Der Dollar gab gegenüber dem Euro allerdings nur kurz nach und schwenkte im Verlauf des Nacmittags wieder in den zuvor gezeigten Aufwärtstrend ein.

S&P verwies darauf, dass die Bonitätsnoten der USA auf ihrer leistungsfähigen, hoch diversifizierten und flexiblen Volkswirtschaft ruhten und von einer glaubwürdigen Geldpolitik begünstigt würden, die das Wachstum unterstütze und den Inflationsdruck begrenze. Zudem reflektierten die hohen Ratings die einzigartigen Vorteile, die die herausragende Position des Dollar unter den Währungen einnehme.

S&P-Kreditanalyst Nikola G. Swan schränkte jedoch ein: "Zwar gehen wir davon aus, dass diese Stärken schwerer wiegen als die in unseren Augen bedeutenden ökonomische und fiskalischen Risiken und die hohe externe Verschuldung, doch glauben wir nun, dass sie die Kreditrisiken auf einem 'AAA'-Niveau über die nächsten zwei Jahre nicht vollständig aufwiegen." Er verwies darauf, dass es dem Kongress mehr als zwei Jahre nach dem Ende der jüngsten Krise nicht gelungen sei, die fiskalische Verschlechterung umzukehren oder den langfristig erkennbaren Druck anzugehen.

In den Jahren 2003 bis 2008 haben das Defizit mit 2% bis 5% höher als das anderer Länder mit Höchstbonität gelegen, 2009 sei es auf 11% gestiegen und seither nicht zurückgegangen. Es bestehe das Risiko, dass in den Kongressverhandlungen bis zu den Kongress- und Präsidentschaftswahlen im Herbst 2012 keine Einigung zustande komme. Sollte es so kommen, könnten die ersten notwendigen Maßnahmen erst in die Vorschläge für den Haushalt 2014 einfließen und weitere Verzögerungen seien denkbar.

Ein Sprecher des Finanzministeriums kritisierte die S&P-Entscheidung. "Wir glauben, der negative Ausblick von S&P berücksichtigt die Fähigkeit der führenden Politiker Amerikas nicht ausreichend, die schweren fiskalischen Probleme der Nation anzugehen", sagte er.

Nout Wellink, Mitglied des Rats der Europäischen Zentralbank (EZB), hat sich besorgt über die fiskalischen Nöte der USA geäußert, zugleich aber die Entscheidung von Standard & Poor's (S&P) kritisiert, den langfristigen Ratingausblick der USA auf negativ zu setzen. "Ich glaube, dass es Anlass zur Sorge gibt, doch es würde sicher zu weit gehen, zu sagen, dass die USA anfälliger seien als die stärksten Volkswirtschaften der Welt", sagte Wellink am Montag in Toronto am Rande eine Veranstaltung und fügte hinzu: "Es ist sehr schwer, die öffentlichen Ausgaben zu kürzen."

Zugleich kritisierte Wellink das Verhalten der Ratingagenturen. "Wir sind ziemlich frustriert über die Ratingagenturen, denn in gewisser Weise sind sie selbst Teil des Prozesses, und zwar nicht der bessere Teil", sagte er und fuhr fort: "Wir haben die selben Probleme mit Griechenland und anderen Ländern in Europa und ich denke, wir sollten die Rolle von Ratingagenturen grundsätzlich überdenken."


[Bildquelle: iStockPhoto]